Este artigo foi desenvolvido com base no vídeo acima, trazendo minha visão detalhada sobre as oportunidades em fundos imobiliários e o que esperar para 2026. Se você, assim como eu, acompanha o cenário econômico e está sempre atento às tendências de investimentos, continue lendo para enxergar onde podem estar as próximas grandes oportunidades.
O cenário dos fundos imobiliários em 2025: juros altos e oportunidades escondidas
Quando analiso o ano de 2025, vejo um dos cenários econômicos mais desafiadores, e ao mesmo tempo cheios de oportunidades, que já presenciei nos últimos anos. A SELIC a 15% ao ano pressionou fortemente os ativos de renda variável. Para muita gente, isso significou vendas em pânico, volatilidade e uma sensação de insegurança. Mas, sempre percebo que momentos de turbulência podem abrir excelentes portas para investidores atentos.
No fechamento de 2025, outros fatores como a queda da inflação e o fortalecimento do real reforçaram um clima favorável para quem sabe olhar além do curto prazo. Os ativos considerados “baratos” aumentaram, e os fundos imobiliários, mais do que nunca, chamaram atenção.
Mesmo em picos de volatilidade, imóveis de qualidade mantêm performance consistente.
Eu vi, na prática, galpões logísticos permanecendo lotados, aluguéis sendo reajustados para cima e até mesmo uma recuperação nas lajes corporativas, cenário em que muitos não apostavam. Não foram raros os fundos imobiliários fechando o ano negociando abaixo do próprio valor patrimonial, o que cria espaço para uma valorização expressiva adiante, especialmente se os juros voltarem a cair.
Em meus atendimentos na Libra Capital, notei que muitos clientes se surpreenderam com a resiliência dos imóveis. O valor de mercado dos fundos caiu, sim, acompanhando o pessimismo do momento, mas a operação “no mundo real” seguiu firme. Galpões cheios, shoppings recuperando movimento, vacância nos escritórios diminuindo pouco a pouco.
Perspectivas para 2026: juros, papel x tijolo e possíveis revalorizações
A expectativa para 2026, no meu ponto de vista, é de continuidade na pressão dos juros: a SELIC ainda deve se manter em patamares elevados, pelo menos no primeiro semestre. O cenário não é ruim para todos: os fundos de papel (CRIs, LCIs e outros) se beneficiam desse ambiente porque pagam dividendos indexados a juros e inflação.
- Fundos de papel: ganham em dividendos com juros altos
- Fundos de tijolo: têm potencial de valorização caso os juros recuem
- Ativos descontados: várias cotas terminam 2025 com preços abaixo do valor patrimonial
Nas minhas análises, percebi que, mesmo com a SELIC elevada, existe um consenso crescente de que o Banco Central tende a iniciar um ciclo de cortes já em 2026, caso a inflação continue sob controle. Se isso realmente acontecer, acredito que fundos de tijolo, especialmente shoppings, escritórios e galpões logísticos, podem viver uma fase de reprecificação positiva.
Fundos em destaque para 2026: HGBS11 e Juro 11
Sempre costumo filtrar muito bem as indicações, priorizando investimento em ativos sólidos e com boa gestão. Dentro desse contexto, e com base na análise do vídeo, selecionei dois fundos que acredito destacam-se para 2026:
HGBS11: shopping centers com gestão ativa
O HGBS11 me chama atenção pela combinação de baixo nível de vacância (cerca de 4%) e gestão ativa dos imóveis. Este fundo investe em importantes shoppings do Brasil, sempre buscando adaptar os contratos, negociar aluguéis e atuar no mix comercial para extrair o máximo de resultado mesmo em momentos difíceis.
O que mais valorizo é que, em 2025, viu-se recuperação no movimento dos shoppings e crescimento das receitas variáveis – algo que tende a continuar se o cenário macro melhorar. Gestão ativa é diferencial especialmente quando o mercado está incerto.
Juro 11: renda estável e proteção a juros
Já o Juro 11 oferece, na minha opinião, uma combinação interessante de segurança e potencial de ganho. O fundo investe em debêntures incentivadas de infraestrutura, o que significa que os rendimentos distribuídos são isentos de imposto de renda para pessoa física, um benefício nada desprezível.
- Renda mensal isenta de IR
- Boa proteção em cenário de juros altos
- Potencial de valorização se os papéis se apreciarem com a queda dos juros
Com esse fundo, vejo uma chance de diversificar: capta a renda dos juros altos do momento, mas também pode ganhar valor com a redução de taxas, já que os títulos de infraestrutura tendem a ser procurados em ciclos de queda de juros.
Caso você queira buscar mais explicações detalhadas sobre estratégias de crédito para investir em fundos desse tipo, eu recomendo acompanhar os conteúdos na categoria de crédito do nosso blog.
Por que olho para ativos descontados?
Essa talvez seja uma das perguntas que mais escuto nas conversas com clientes aqui da Libra Capital. Minha resposta é direta: ativos que negociam abaixo do valor patrimonial frequentemente embutem uma margem de segurança interessante. Claro, não é garantia de retorno imediato, mas quando a operação é sólida e os imóveis têm demanda estrutural, vejo espaço para recuperação dos preços.
O próprio ano de 2025 exemplifica isso. Muitos fundos imobiliários terminaram descontados e, se a expectativa de queda dos juros para 2026 se confirmar, os investidores que entraram nesses momentos turbulentos poderão ser recompensados. Não é teoria: já testemunhei esse fenômeno em outros ciclos econômicos.
Comprar barato não elimina todos os riscos, mas amplia o potencial de ganho a longo prazo.
Como montar uma carteira de FIIs para 2026
Em 2026, minha sugestão para quem está começando ou quer revisar sua carteira é misturar perfis de fundos: alguns focados em renda estável (papel), outros em valorização futura (tijolo), sempre priorizando liquidez, solidez operacional e boa gestão. Se você busca carteiras já otimizadas para diferentes perfis, convido a conferir nosso relatório especial sobre onde investir 2026.
Dentro da Libra Capital, nosso atendimento personalizado ajuda a alinhar cada escolha ao momento e objetivo do cliente, seja você um investidor individual ou empresa. Você pode também acompanhar mais novidades e análises práticas acompanhando as publicações na nossa seção de investimentos.
Considerações finais: hora de buscar oportunidades
Enxergando o cenário de 2025 e as projeções para 2026, acredito que os fundos imobiliários continuam sendo uma excelente ponte entre renda, diversificação e ganhos de capital. O segredo, para mim, sempre foi foco em gestão ativa, análise do patrimônio e paciência para atravessar os altos e baixos dos mercados. Fundos como HGBS11 e Juro 11 ilustram bem onde podemos capturar valor, cada um com sua proposta e papel dentro de uma carteira diversificada.
Se quiser entender essas oportunidades em maior profundidade e receber recomendações alinhadas ao seu perfil, recomendo conversar com os especialistas da Libra Capital. Estamos preparados para ajudar você a conquistar mais segurança, praticidade e personalização em seus investimentos.
Descubra também outros temas que podem te interessar, como alternativas de crédito e fundos de diferentes setores, em nosso blog na publicação como investir para proteger seu patrimônio e artigos relacionados.
Perguntas frequentes
O que são fundos imobiliários?
Fundos imobiliários (FIIs) são veículos de investimento coletivo que aplicam recursos em ativos do setor imobiliário, como imóveis físicos (tijolo) ou títulos de crédito imobiliário (papel). O investidor compra cotas desses fundos e recebe dividendos, normalmente mensais, vindos da renda dos imóveis ou dos juros dos títulos.
Vale a pena investir em FIIs em 2026?
Na minha opinião, sim, especialmente devido ao cenário de ativos descontados e à possibilidade de mudanças na taxa de juros. Fundos imobiliários oferecem renda recorrente e, em ciclos de baixa de juros, potencial de valorização das cotas. Importante analisar cada fundo e montar uma carteira diversificada.
Quais os melhores fundos imobiliários para 2026?
Entre os destaques que apresentei estão o HGBS11, focado em shopping centers com gestão ativa, e o Juro 11, de infraestrutura, com renda isenta de IR. A escolha dos “melhores” depende do perfil e do objetivo do investidor, mas fundos bem geridos, com imóveis de qualidade e boa liquidez, tendem a se valorizar em 2026.
Como escolher um fundo imobiliário?
Recomendo olhar para a qualidade dos imóveis ou créditos, o histórico da gestão, liquidez no mercado e o nível de vacância ou inadimplência. Diversificar em diferentes tipos de fundo pode reduzir riscos e otimizar resultados no longo prazo.
Onde acompanhar oportunidades em FIIs?
Você pode acompanhar novidades, análises e estratégias de investimento em fundos imobiliários pelo blog da Libra Capital, principalmente na categoria de investimentos. Lá, compartilho insights atualizados e carteiras prontas para diferentes perfis.